Credit Radar
数据来源：SPDR 债券 ETF 日度持仓 · DTCC 公开披露（SEC SBSDR） · 美国财政部
口径说明 G-spread 由债券 ETF 持仓推导的净价反解，是派生值不是市场报价，对国债曲线实测噪声底约 6bp。
CDS 为 DTCC 公开披露的真实成交，稀疏且不规则 —— 图上以离散点绘制、不连线。
两条腿水平不可比（存在真实的 CDS-债券基差），只应各自看变化与相对位置。债券与 CDS 均为 T+1。
横截面对照
单位：bp · 5 年期口径
债券 G-spread（5y 桶中位）
DTCC 真实 CDS 成交
基准券明细
仅 3.5–6.5y 且净价 92–108 的券进入篮子
被排除的券保留在表内并注明原因 —— 可追溯性是需求硬要求。
按 CUSIP 许可限制，本页不显示任何 CUSIP / ISIN。
数据管线状态
最近 12 次抓取
数据日期 是 staleness 判定的依据 ——
源可以每天成功抓取却始终返回旧数据，只看抓取时刻会漏掉这种失败。